东方红配资瀚蓝环境重大重组信息泄露四名自然人内幕交易被罚没超千万元

　　◎记者冯心怡

　　内幕交易是监管部门重点打击的资本市场违法违规行为，即便是已顺利收官的重组项目，若存在违法违规行为也难逃追责。

　　近日，因在瀚蓝环境重大资产重组内幕信息敏感期内进行异常交易，陈某怡、刘某楷、黄某升、刘某明分别收到广东证监局罚单。这四名自然人通过与内幕信息知情人联络，提前获取内幕信息，违法获利超过280万元，监管部门没收上述违法所得，且处以罚款约890万元，总计罚没超过千万元。

　　本次内幕交易案发生在瀚蓝环境私有化粤丰环保期间，重组交易总金额超过百亿港元。目前，该项重组已顺利落地，粤丰环保完成退市并实现并表，持续为上市公司贡献业绩增量。

　　业内人士认为，时隔两年，监管部门依旧坚持对违规行为追溯追责，充分体现了资本市场对内幕交易零容忍、长效监管的导向，为上市公司重大资产重组合规管理敲响警钟。

　　重组暗藏内幕交易

　　四人被罚没超过千万元

　　此次多名自然人内幕交易被罚，源自瀚蓝环境一桩重大资产重组的内幕信息泄露。

　　2024年7月7日，瀚蓝环境公告称，正在筹划通过间接子公司瀚蓝香港提出协议安排计划，以协议安排方式私有化港交所上市公司粤丰环保。交易完成后，瀚蓝香港将持有粤丰环保约92.77%股份，瀚蓝环境通过瀚蓝香港控股粤丰环保。

　　根据广东证监局披露的行政处罚决定书，该公告内容属于内幕信息，内幕信息形成于2024年1月17日，公开于2024年7月7日。刘某明、黄某升、陈某怡在内幕信息敏感期内，与相关内幕信息知情人存在联络接触，而刘某楷与相关内幕信息知情人为夫妻关系。上述四人在内幕信息敏感期内买入瀚蓝环境股票，且交易行为明显异常，无正当理由或正当信息来源。经测算，上述四人在内幕信息敏感期内交易瀚蓝环境股票累计盈利超过280万元。广东证监局没收上述四人违法所得，并合计处以约890万元罚款，总计罚没超过1000万元。

　　记者据Choice数据统计发现，内幕信息敏感期内，瀚蓝环境股价异动明显。2024年1月17日至2024年7月8日期间，公司股价涨幅达39.39%。

　　梳理整起案件可以发现，本次广东证监局开出的四张罚单，并非源于单一自然人的偶然操作。上市公司重大项目筹备周期长、参与人员多，四人依托人脉关系形成私密信息链条，将上市公司重大涉密信息当作套利工具，试图规避监管。

　　百亿级跨境重组落地

　　交易曾受监管部门关注

　　作为佛山市南海区国有资产监督管理局旗下的环保上市公司，瀚蓝环境主营业务包括固废处理业务、能源业务、供水业务及排水业务。本次私有化标的粤丰环保的主营业务为垃圾焚烧发电、智慧城市环境卫生以及相关服务，与瀚蓝环境固废处理业务类型相同。

　　本次交易体量庞大，是南海国资有史以来规模最大的并购项目，整体交易总金额约为111亿港元。

　　为落地百亿级收购，瀚蓝环境采用“自有资金+国资基金+并购贷款”组合方式筹集资金。瀚蓝环境以自有资金出资26亿元；联合广东省国资平台广东恒健旗下子公司及南海区国资成立“高质量发展基金”，基金出资20亿元；以瀚蓝佛山为主体，向6家银行申请并购贷款61亿元。

　　这笔交易规模大、跨境运作复杂，重组预案披露后迅速引发监管部门重点关注。2024年8月，上交所下发问询函，要求公司作进一步说明和补充披露。问询函涵盖四大维度问题：一是收购股份相关问题，要求公司说明私有化交易的合规条件、落地风险、控制权事项及剩余股权安排；二是要求公司说明收购资金来源、增资安排及偿债风险；三是要求公司说明标的公司主要股东可交换债券相关问题；四是要求公司说明标的公司业绩及财务问题。

　　在完成系列监管核查与审批流程后，本次重大重组已落地收官。2025年6月，粤丰环保正式从港交所退市，并纳入瀚蓝环境合并报表范围。粤丰环保并表后，瀚蓝环境垃圾焚烧发电项目规模达到9.76万吨/日（含参股项目），增加5.25万吨/日（含参股项目）。此外，粤丰环保并表为公司今年一季度增加10.32亿元营收，并整体贡献1.27亿元净利润。

　　记者关注到，这笔交易并未就此结束。今年4月，瀚蓝环境再度披露后续资本运作方案，公司拟通过发行股份及支付现金购买臻达发展持有的粤丰环保7.22%的股权，从而实现对粤丰环保股权100%并表。

　　瀚蓝环境表示，本次交易完成后，公司总体经营规模、盈利能力预计将进一步提高，归属于母公司股东的净利润将进一步增加。